尽管市场并非无记忆，为什么马尔可夫链在风险建模中被广泛使用？
使用马尔可夫链并不是因为市场没有记忆，而是因为它们以最小的假设捕捉了持续性、制度行为和长期风险。它们介于纯随机性和完全确定性之间，提供了足够简单以供分析和足够丰富以发挥作用的平衡。
适用条件
- 用作建模框架，而不是市场的精确描述。
- 目标是对持续性和制度变化的简约表示。
理解与推导
- 拒绝使用马尔可夫链是因为市场没有记忆的误解。
- 识别实际原因：捕捉持续性、制度行为和长期风险。
- 注意到它们需要最少的假设。
- 得出它们在分析易处理性和结构丰富性之间提供平衡的结论。
例子
旁白指出：“不是因为它们完美，而是因为它们以最小的假设捕捉了持续性、制度行为和长期风险。”
容易误解的地方
- 认为使用马尔可夫链是因为市场字面上没有记忆。
- 假设马尔可夫链是市场动态的完美描述。
观看对应讲解
YouTube马尔可夫链 | 市场如何在无记忆状态下保持记忆
4:00 – 4:12原站看这一段 ↗
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