你想弄懂什么？

在时间 $N$ 具有终端收益 $V_N$ 的衍生品的风险中性定价公式为 $V_n = \mathbb{E}_n\left[\frac{V_N}{(1+r)^{N-n}}\right]$。这意味着时间 $n$ 的价格是折现终端收益的条件期望。

适用条件：在风险中性定价设定中使用。；折现使用因子 $(1+r)^{N-n}$。；$V_N$ 是时间 $N$ 的收益，$V_n$ 是时间 $n$ 的价格。

在时间 $N$ 具有终端收益 $V_N$ 的衍生品的风险中性定价公式为 $V_n = \mathbb{E}_n\left[\frac{V_N}{(1+r)^{N-n}}\right]$。这意味着时间 $n$ 的价格是折现终端收益的条件期望。

适用条件：在风险中性定价设定中使用。；折现使用因子 $(1+r)^{N-n}$。；$V_N$ 是时间 $N$ 的收益，$V_n$ 是时间 $n$ 的价格。